본 논문은 미국식 옵션의 동적 가치 변화를 연구하고, 확산 모형에 대한 지식을 응용하여
Black-Scholes 모형과 이론적 기반을 공유하면서 미국식 옵션의 분석적 가치 평가 모형을
유도할 수 있는 일반적 방법론을 제시한다. 이 가치평가 모형은 열물리학의 기반 위에서
유럽식 옵션과 조기 행사 프리미엄의 구조적 변화에 대한 분석으로부터 유도되어진다. 이
모형의 유도과정을 통해 미국식 옵션의 전체적인 가치 변화 과정에 대한 이론적 근거를 이
해할 수 있다. 또한 조기 행사 경계가 미국식 옵션 가치평가 과정 내에서 유도되어야만 하
는 이유에 대한 이론적 근거에 대하여도 접근한다. 마지막으로 몇몇 다른 미국식 옵션의
가치평가에 어떻게 확장될 수 있는가와 그 예를 간단히 소개한다. 이러한 연구는 미국식
옵션의 이론적 기반 및 구조적 변화에 대한 이해에 큰 도움을 준다.
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[2003년 제 2차] 확산 모형을 이용한 미국식 옵션의 가치 평가
작성자 : 관리자
조회수 : 1095
게시일 :
2003-07-12